كبو الائتمان الحدث الخيارات الثنائية

الخيارات الثنائية للحدث الائتماني كبو
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
كيف يمكن لأحد السعر & كوت؛ الخيار الثنائي لحدث الائتمان & كوت ؛؟
وقد أدخلت كبو الحدث الائتمان الخيارات الثنائية، نوع من كدز تاجر التجزئة في كدز. هذه الخيارات الثنائية تستحق 1 $ إذا كان هناك حدث الائتمان (أي الإفلاس) قبل انتهاء الصلاحية، و $ 0 إذا لم يكن هناك أي حدث الائتمان (أي الملاءة) عند انتهاء الصلاحية. يتم عرض قسط الخيار في البنسات ويشير إلى فرصة الإفلاس خلال عمر الخيار (على سبيل المثال، $ 0.11 هو فرصة 11٪).
كيف يمكن لشخص ما سعر واحد من هذه الخيارات؟ بلدي القناة الهضمية هي أن قسط يجب أن تكون مشابهة لدلتا من عميق خارج من المال وضع الخيار. أي أفكار أخرى؟
أود أن أرى إذا كانت شجرة ذات الحدين تعطي إجابات معقولة (بمعنى، يمكنك الحصول على مقربة من سيبو مع ارتفاع حجم). يمكنك تحديد احتمال التخلف عن الفاصل الزمني باستخدام نموذج كمف-ميرتون. ثم استخدم الاحتمالية على كل من هذه الفترات لتحديد الاحتمالات لكل من الفروع (بما أن العائد هو في حالة تقصير، فإن الشجرة ستكون من جانب واحد جدا). ثم خصم كل من الفروع مرة أخرى في معدل خالية من المخاطر الخاصة بك.
ليس لدي خبرة مباشرة في حساب نموذج كمف-ميرتون، ولكنه أمر شائع جدا، لذلك أعتقد أنه يجب أن تكون قادرا على العثور على الكود هناك لذلك (يتم حسابه تكرارا).
وثمة خيار آخر يمكن أن يكون التفكير في أي مراجحة مع أي كدز والمقايضات التي كتبت بالفعل على الكامنة. ولكن نظرا لتداول سيبو الخاص بك، قد يكون هناك أيضا سيولة قسط ملفوفة في نفوسهم.
أبحث بسرعة في الموقع، فإنه لا يبدو مثل المستثمرين التجزئة يمكن بيع الحماية. هل هذا صحيح؟ وأتساءل من لديه الجانب الآخر من الخيار.
نظرا لعدم وجود قيمة استرداد، يجب أن يكون أي نموذج التخلف الائتمان مناسبة، وكان افترض انخفاض نماذج النموذج سيكون أكثر أبروبييت.
ويشير موقع البنك المركزي إلى أن القسط سيعكس تقريبا احتمال الإفلاس. وعادة ما يعكس الدلتا احتمال أن الخيار أوتم سيكون إيتم، لذلك أنا لست متأكدا ما ينطوي عليه حساب قسط. ومع ذلك، إذا كنت تستطيع حساب دلتا، يمكنك مقارنتها إلى قسط لمعرفة ما إذا كان هو أكثر / تحت قيمة.

كبو الائتمان الحدث الخيارات الثنائية.
الائتمان الائتمان الخيارات الثنائية (سيبوس) ترجمة مقايضة الائتمان الافتراضية (كدز) في سوق شفافة، تبادل التداول. وقد أطلق بنك شيكاغو أوبتيونس إكسهانج (كبو) في الأصل خيارات التخلف عن السداد في منتصف عام 2007، ولكن إعادة إطلاق الخيارات مع العديد من التعديلات في مارس 2018. [1] [2]
في البداية كانت سيبو هي الخيارات الثنائية التي دفعت مبالغ ثابتة عند وقوع حدث ائتماني مثل عندما تعرضت إحدى الشركات لإفلاس أو فشل في الدفع أو إعادة الهيكلة. حاليا، يتم تبسيط العقود التي أعيد تصميمها من قبل بنك الكويت المركزي لتشمل أحداث ائتمانية إفلاس فقط.
وتتشابه عقود سيبو مع عقود مقايضة االئتمان االفتراضية لالسترداد الثابت ولكنها متداولة في البورصة ويمكن شراؤها مع عالوة مقدمة يمكن أن تكون هامشية. ويحصل المستثمرون على مدفوعات في حالة حدوث الحدث الائتماني أو لا شيء، إذا لم يحدث الحدث.
وقد جذبت منتجات المشتقات الائتمانية الكثير من الاهتمام مؤخرا بسبب أزمة الائتمان لعام 2008، ودعا المنظمون والمشاركون في السوق إلى إيجاد وسائل أفضل للمخاطر النظامية المعتدلة. ويعتقد البنك أنه من خالل إنشاء منتج مشتقات ائتمانية مدرج في السوق يمكن أن يوفر مزايا إضافية للعمالء والصناعة على الرغم من الشفافية وحماية مخاطر األطراف المقابلة والكفاءة التشغيلية. [3]
مزايا.
يتم تبسيط الشروط وتكون قرارات العوائد موضوعية ومحددة سلفا. بيئة التداول تسمح لاكتشاف الأسعار واليقين من التنفيذ.
حماية مخاطر الطرف المقابل.
القضاء الظاهري على مخاطر الطرف المقابل؛ يتم مسح جميع الصفقات من قبل شركة المقاصة خيارات آا (أوك). التبادلات المنظمة تسليمها كما وعدت خلال الأزمة الأخيرة: أي إخفاقات، لا الإغلاق، لا إنقاذ دافعي الضرائب.
يتم تنفيذ الصفقات من خلال حسابات الأوراق المالية مما يسمح بالتآزر مع منتجات الخيارات المتعلقة بالأسهم. نو إيسدا الاتفاقات المطلوبة. منصة التداول الهجين (الطابق القائم أو الإلكترونية) و كفلكس مؤهلة. ويعتزم المكتب وضع قائمة بأسماء الشركات واستحقاقات محتملة.

كيف الائتمان الائتمان الخيارات الثنائية يمكن أن يحميك في أزمة الائتمان.
تم طرح الخيارات الثنائية للائتمان (سيبو) للمرة الأولى من قبل بورصة شيكاغو لتبادل الخيارات (كبو) في النصف الثاني من عام 2007 كوسيلة للمشاركة في سوق المشتقات الائتمانية المزدهرة. وكانت أكثر مشتقات الائتمان نشاطا في ذلك الوقت هي مقايضة العجز عن السداد، التي نما سوقها بشكل مطرد، من قيمة افتراضية قدرها 180 مليار دولار في عام 1998 إلى 57 تريليون دولار في عام 2007، وفقا للبنك الدولي للتسويات. ومثلت المنظمات التي تعمل في مجال السياسة العامة محاولة البنك المركزي الكوري لترجمة كدز، ومؤشرات كدز إلى التبادل المنظم والمركزي.
ومع ذلك، لم يكن لدى سيبو فرصة للاقلاع، حيث عرقلت أزمة الائتمان العالمية في عام 2008 تطوير سوق قوية لها. وقد أطلق مجلس شيكاغو بعد ذلك عقود سيبو المعاد تصميمها في مارس 2018. ولكن بعد ثلاث سنوات، قد ثبت أنه لم يكن أكثر نجاحا من الأول، حيث أن الطلب على مشتقات الائتمان قد خنق بسبب الازدهار الاقتصادي العالمي وسوق الثور الهائل.
تم تصميم سيبو لتوفير الحماية من ما يسمى "أحداث الائتمان"، وبالتالي هي مختلفة تماما عن الدعوة القياسية ووضع الخيارات. تشیر أحداث الائتمان عادة إلی ثلاثة تطورات سلبیة یمکن أن تؤثر علی التصنیف الائتماني للشرکة - التخلف عن سداد الدین أو الإفلاس، أو عدم دفع الفائدة أو أصل القرض، أو إعادة ھیکلة الدیون. ومع ذلك، فإن مجلس شيكاغو يحدد فقط حدث ائتمان واحد ل سيبو، أي الإفلاس، من أجل الحد من أي غموض في تحديد حدث الائتمان.
كما أن لدى سيبو نتائج ثنائية تدفع مبلغا افتراضيا أقصى قدره 000 1 دولار عند تأكيد حدث ائتماني (أي أن الشركة قد أعلنت إفلاسها) وتنتهي صلاحيتها إذا لم تعلن الشركة إفلاسها خلال فترة الخيار.
ويقتبس سيبو من الزيادات قرش بدءا من الحد الأدنى من سعر قابل للتداول 0،01 $ إلى أقصى سعر يمكن تداولها من 1.00 $. كل سيبو لديه مضاعف 1000، مما يعطيها قيمة الدولار بين 0 $ و 1،000 $. وبالتالي فإن قيمة الحد الأدنى للقراد ل سيبو هي 10 دولارات (أي مضاعف 1000 × الحد الأدنى لحجم القراد 0.01 دولار).
ويستند سعر أو قسط سيبو إلى مجموع الاحتمالات المخصومة لحدث ائتماني يحدث على مدى عمر عقد الخيار. وبالتالي فإن القسط يعكس احتمال الإفلاس في الشركة التي تقع قبل انتهاء صلاحية الخيار. وبالتالي، فإن قسط 0.20 دولار يعكس احتمال الإفلاس 20٪ خلال حياة الخيار، في حين أن قسط 0.35 $ يشير إلى احتمال 35٪ من الإفلاس.
هناك نوعان من سيبو:
الأسماء الفردية: هذه هي سيبو على شركة (المعروفة باسم "الكيان المرجعي") التي أصدرت أو مضمونة الدين العام الذي لا يزال قائما. ولا تنظر مكاتب الاستثمار المشتركة في جميع التزامات ديون الشركة؛ بدلا من ذلك، یستخدم البنك المرکزي العماني مسألة دینیة محددة تم تحدیدھا علی أنھا "التزام مرجعي" لتحدید وقوع حدث ائتماني للشرکة. على سبيل المثال، اعتبارا من مارس 2017، كان بنك أوف أميركا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: باك) 3.625٪ 2018 ملاحظات كبار الالتزام المرجعي ل ديسمبر 2017 سيبو على بنك أوف أمريكا. سلة-سيبو: هذه حزمة من "كيانات مرجعية" متعددة. يمكن أن يتم الرجوع إلى سلة سيبو إما إلى سندات دين الشركات في نفس القطاع الاقتصادي، أو إلى سندات دين الشركات ذات الجودة الائتمانية. في تاريخ الإدراج، يحدد كبوي معايير مختلفة للسلة مثل مكوناتها وأوزانها. كما يتم تحديد معدل الاسترداد، وهو القيمة المتبقية للشركة بعد الإفلاس.
على سبيل المثال، النظر في سلة بقيمة اسمية 1000 $، تحتوي على 10 مكونات متساوية الوزن في قطاع الطاقة (10٪ وزن كل منهما)، ومع معدل استرداد 30٪ المحدد لكل شركة. ويتم تنظيم معظم سلة-سيبو للدفعات متعددة، وهذا يعني أن دفع تعويضات يتم تلقائيا في كل مرة يحدث حدث الائتمان لمكون من سلة، أي شركة تأسيسية تعلن الإفلاس.
يتم احتساب العائد على النحو التالي: القيمة الاسمية للسلة x x للمكون x (1 - معدل الاسترداد). وهكذا، في هذا المثال، إذا أعلنت شركة واحدة الإفلاس، فإن العائد سيكون 70 $. ستتم إزالته من السلة وسيواصل عقد سيبو التجارة. إذا أعلنت شركتان الإفلاس، فإن العائد سيكون 140 $، وهلم جرا. وستحدث الدفعة القصوى البالغة 700 دولار إذا حدثت كارثة مالية عالمية وأعلنت جميع الشركات العشر في السلة عن إفلاسها قبل انتهاء عضوية المجلس.
تحوط ديون الشركات: يمكن استخدام موقف طويل في اسم سيبو بشكل فعال للتحوط من مخاطر الائتمان لديون الشركة، في حين أن سلة-سيبو يمكن استخدامها للتخفيف من مخاطر الائتمان من قطاع معين. ويمكن أيضا استخدام سيبو لضبط مخاطر الائتمان من محفظة السندات كما هو مطلوب. التعرض لمخاطر التحوط: لدى سيبوز علاقة ارتباط عالية جدا مع تقلب خيار الخيار. ومن ثم يمكن استخدامها كبديل لوضعها للتحوط من التعرض للمخاطر. تقلب التحوط: ترتفع االرتباطات بين أسعار األسهم وفوارق االئتمان والتقلب عادة خالل فترات الضغوط المالية، كما كان الحال خالل األزمة المالية العالمية لعام 2008. وقد يوفر وضعية طويلة في سلة عريضة القاعدة - سيبو تحوطا فعالا ضد التقلب الشديد خلال هذه الأوقات.
ولما كانت هذه الصكوك صكوكا متداولة في البورصة، فإنها تتمتع بمزايا الشفافية، ووجود شروط موحدة، والقضاء عمليا على مخاطر الطرف المقابل. إن الحجم الأعمى الأصغر لمركبات سيبو المعاد تصميمها - 1000 دولار، مقابل 100 ألف دولار في تجسيدها السابق - يجعلها مناسبة للاستخدام من قبل المستثمرين المتطورين. يمكن تداول سيبو، مثل الخيارات، من حساب الأوراق المالية، مما يجعلها وسيلة مريحة للتجار الأسهم للتداول الائتمان.
أكبر عيب من سيبو هو أن الطلب المتوقع على هذه المنتجات لم تتحقق. قام بنك كيو بي إي في البداية بإطلاق سيبو على 10 شركات في مارس 2018، وبعد ذلك بشهر أضاف سيبو على خمس شركات مالية رائدة - بنك أوف أمريكا، سيتي جروب (نيس: C)، جي بي مورغان تشيس (نيس: جيم)، غولدمان ساكس (نيس: غس) و مورجان ستانلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: مس). ومع ذلك، بحلول مارس 2017، كانت سيبو المتاحة فقط على هذه الشركات العملاقة المالية الخمسة، مع انتهاء الصلاحية الوحيدة المتاحة ديسمبر 2017.
وقد يؤدي الانتقال المقترح لمقايضات التخلف عن السداد إلى عمليات التبادل مثل التبادل بين القارات (إيس) و "بورصة شيكاغو التجارية" (سم) إلى تقليص النداء المحدود الذي تقدمه مؤسسات الاستثمار المشتركة إلى المستثمرين المؤسسيين. ومع ذلك، فإن سيبو تبدو مفيدة بشكل خاص للمستثمرين المتطورين بالتجزئة، لأنها تمكنهم من المشاركة في سوق الائتمان - التي كانت حتى الآن المجال الحصري للجهات الفاعلة المؤسسية - وأيضا تزويدهم بديلا للتحوط من الديون وحافظ الأسهم. وفي حين أن الطلب ضئيل على سيبو اعتبارا من مارس 2017، فإن بداية حتمية سوق الدب الوحشية في السنوات المقبلة قد يعيد تنشيط الطلب عليها وربما يؤدي إلى تقديم البنك المركزي الأوروبي (كبوي) المزيد من الشركات المصدرة.

الخيارات الثنائية للحدث الائتماني كبو
يقوم باحث التذبذب بفحص الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ذات خصائص التقلب التي قد تتوقع حركة السعر القادمة، أو قد تحدد الخيارات ذات القيمة الأقل أو ذات القيمة العالية فيما يتعلق بتاريخ سعر الضمان القريب والطويل الأجل لتحديد فرص الشراء أو البيع المحتملة.
تقلب محسن.
محسن التقلب هو مجموعة من خدمات تحليل الخيارات المجانية والقسطية وأدوات الاستراتيجية بما في ذلك مؤشر إيف، حاسبة الخيارات، الماسح الاستراتيجي، الماسح الضوئي انتشار، رانكر التقلب، وأكثر من ذلك لتحديد الفرص التجارية المحتملة وتحليل تحركات السوق.
خيارات حاسبة.
حاسبة الخيارات مدعوم من إيفولاتيليتي هو أداة تعليمية تهدف إلى مساعدة الأفراد على فهم كيفية عمل الخيارات ويوفر القيم العادلة واليونانيين على أي خيار باستخدام بيانات التقلبات وتأخر الأسعار.
تداول الخيارات الافتراضية.
أداة التجارة الافتراضية هي أداة للدولة من بين الفن مصممة لاختبار المعرفة التجارية الخاصة بك ويتيح لك محاولة استراتيجيات جديدة أو أوامر معقدة قبل وضع أموالك على الخط.
paperTRADE.
إن أداة وابيرتريد هي نظام تداول سهل الاستخدام ومحاكي مع ميزات متطورة بما في ذلك تحليل ما إذا كان وتحليل المخاطر، ومخططات الأداء، وإنشاء انتشار سهل باستخدام سبريادماكر، وعمليات سحب وإفلات متعددة.
عروض خاصة.
ثينكورسويم التجارة ث / أدوات التداول المتقدمة. فتح حساب والحصول على ما يصل الى 600 دولار!
جديد ترادستاتيون التسعير. $ 5 / التجارة + $ 0.50 لكل عقد للخيارات. افتح حسابا.
التجارة مجانا لمدة 60 يوما على ثينكورسويم من تد أميريتراد.
كبو الأسواق العالمية التبادل التجاري الجدول الزمني لعطلات عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة.
* طرف ثالث إعلان * إعلان طرف ثالث.
كبو الروابط.
القانونية & أمب؛ روابط أخرى.
مواقع كبو الأخرى.
الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص ومخاطر خيارات موحدة (أود). تتوفر نسخ من أود من الوسيط الخاص بك أو من شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إلينوي 60606. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع فقط لأغراض التعليم العام والمعلومات، وبالتالي لا ينبغي أن تعتبر كاملة ، دقيقة، أو الحالية. وتخضع العديد من المسائل التي تمت مناقشتها لقواعد وأنظمة وأحكام قانونية مفصلة ينبغي الرجوع إليها للحصول على تفاصيل إضافية وتخضع للتغييرات التي قد لا تظهر في معلومات الموقع الإلكتروني. ولا ينبغي تفسير أي بيان داخل الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم مشورة استثمارية. لا ينبغي أن يفسر إدراج الإعلانات غير كبو على الموقع على أنه تأييد أو مؤشر على قيمة أي منتج أو خدمة أو موقع على شبكة الإنترنت. الشروط والأحكام تحكم استخدام هذا الموقع واستخدام هذا الموقع يعتبر قبول هذه الشروط والأحكام.

كبو تحاول مرة أخرى مع الخيارات الثنائية الحدث الائتمان.
شيكاغو، 22 فبراير، 2018 / بي آر نيوزواير / - أعلنت بورصة شيكاغو مجلس الخيارات اليوم (كبو) اليوم أن يوم الثلاثاء 8 مارس، سوف تبدأ بورصة تداول عقود الائتمان الثنائية الخيارات المصممة حديثا (سيبو).
عقود الائتمان الخيارات الثنائية الخيارات تسمح للمستثمرين للتعبير عن رأي حول ما إذا كانت الشركة سوف تواجه & كوت؛ حدث الائتمان & كوت؛ (إفلاس). بسبب الارتباطات العكسية بين الائتمان وأسواق الأسهم، سيبو & ريج؛ يمكن استخدام العقود كأداة تحوط لألسهم الفردية. كما توفر العقود مزايا شفافية األسعار المتاحة من خالل بورصة منظمة، وهي غير متوفرة حاليا في أسواق مقايضة االئتمان عن السداد خارج البورصة.
إن عقد سيبو له نتيجتان محتملتان فقط - دفع مبلغ ثابت إذا حدث حدث ائتماني أو لا شيء في حالة عدم حدوث حدث ائتماني.
و كبوي، التي بدأت أول التداول اسم واحد وسلة الائتمان الحدث الخيارات الثنائية في عام 2007، تلقت مؤخرا موافقة المجلس الأعلى للتعليم لتعديل قواعد الائتمان الحدث الخيارات الثنائية.
ويؤدي أحد التغييرات إلى تبسيط شروط دفع تعويضات عقود سيبو، مما يسمح ل كبوي بإدراج عقود سيبو التي تحدد إفلاسها باعتبارها المحفز الوحيد للدفع.
كما تم تعديل حجم عقد عقد سيبو في حالة حدوث حدث ائتماني. في حالة حدوث إفلاس قبل انتهاء العقد، فإن مبلغ التعويض سيكون 1،000 دولار لكل عقد.
في البداية، سوف كبو تقديم عشرة عقود اسم سيبو للتداول. وسوف يتم عرض اثنين من هذه العقود فى 8 مارس، تليها ثمانى يوم 9 مارس.