حمل خيارات التجارة

ما هي العملة تحمل التجارة؟

تعتبر التجارة المحملة تقنية شائعة بين تجار العملات التي يقترض فيها المتداول عملة بسعر فائدة منخفض لتمويل شراء عملة أخرى تحقق فائدة أعلى.

تبادل تكاليف الحمل.

المصطلح له أصوله في المفهوم المالي ل & # 8220؛ حمل، & # 8221؛ أو الأرباح أو التکالیف المرتبطة بحیازة (أي تحمل) أصل معین. عندما يحمل واحد من الأصول بالنسبة إلى آخر يولد الربح، فمن المفهوم أن يكون لها "تحمل إيجابي. & # 8221؛ وبالمثل، عندما يؤدي الاحتفاظ بأصل إلى حدوث خسارة بالنسبة إلى آخر، من المفترض أنه يحمل & # 8220؛ سلبيا يحمل. & # 8221؛ 1) استرجاع 16 سبتمبر 2018 إيسدا / c_and_a / oper_commit-دسغ-glossary. html.

وهكذا، فإن فكرة التجارة المحملة في شكلها الأكثر عمومية هي التجارة التي تهدف إلى محاولة تحقيق عوائد مربحة من خلال تبادل اثنين من الأصول مع تكاليف الحمل النسبية المختلفة. في لغة أكثر تقنية، وصفت التجارة بأنها نوع من & # 8220؛ الفائدة المراجحة. & # 8221؛ 2) استرجاع 16 سبتمبر 2018 abacus. acf. csusb. edu/Kim/FIN654/QuestionSolution/M07_EITE3518_13E_IM_C07.pdf.

على سبيل المثال، يمكن للمستثمر اقتراض المال من البنك بمعدل 1٪ سنويا واستثمار تلك الأموال في شراء عملة في دولة حيث معدل الفائدة هو 5٪. سوف يحقق المستثمر عائد صاف بنسبة 4٪ سنويا على هذا الاستثمار للفترة التي كانت فيها التجارة سارية (أو خسارة بنسبة 4٪ إذا تم عكس هذه المعدلات).

إمكانات التداول.

وفي التجارة التي تحمل العملة، قد يكون المستثمر مستثمرا على الأرجح أو يفقد كلا من الحركة النسبية لسعر الصرف وفرق سعر الفائدة بين العملتين. فالأسواق التي تقدم فروق أسعار الفائدة المرتفعة غالبا ما تؤدي إلى تقلبات أعلى في أسعار العملات، وقد يؤدي إضعاف العملة المستهدفة المشتراة إلى خسائر غير متوقعة. ولتحقيق الربحية، يجب أن يكون فارق سعر الفائدة في التجارة المحملة أكبر من احتمال إضعاف العملة المستهدفة على مدى الفترة الزمنية التي يتم فيها تنفيذ الصفقة.

ضد نظرية: لغز قسط إلى الأمام.

في ظل النظرية الاقتصادية لتعادل أسعار الفائدة غير المكتشفة (إيب)، من غير المتوقع أن تحقق التجارة الربحية لأن قيم العملة يجب أن تتكيف وفقا لتفاوت سعر الفائدة بين البلدين. ولكن عمليا، تبين أن العملات في البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة تقدر بدلا من أن تنخفض كما تشير النظرية. وقد سميت هذه الظاهرة & # 8220؛ لغز قسط إلى الأمام & # 8221؛ من قبل العلماء، ويعزى ذلك جزئيا إلى أن البيع الكثيف للعملة المقترضة في التداول يميل إلى إضعافه. 3) استرجاع 16 سبتمبر 2018 فربسف / الاقتصادية البحوث / المنشورات / الاقتصادية-رسالة / 2006 / نوفمبر / الفائدة-معدلات-تحمل-الصفقات، وتبادل سعر الصرف الحركات /

الين كاري.

وقد اكتسبت ممارسة التجارة المحملة في أسواق العملات شعبية في التسعينات. بدأ تجار العملات، وخاصة في صناديق التحوط، لرؤية فرصة في الفوارق الكبيرة في أسعار الفائدة بين الاقتصادات في بلدان مثل اليابان وأستراليا والولايات المتحدة في ذلك الوقت، انخفضت أسعار الفائدة في اليابان بالقرب من الصفر، 4) استرجع 16 سبتمبر 2018 نبر /chapters/c0092.pdf بينما كانت المعدلات في الولايات المتحدة قريبة من 5٪ أو أعلى. 5) استرجاع 16 سبتمبر 2018 federalreserve. gov/releases/h15/19990412/

وكانت الصفقات التجارية تحظى بشعبية خاصة بالنسبة للاستثمار في الأسواق الناشئة، التي تميل إلى تقديم فروق عالية في أسعار الفائدة بسبب خصائصها الاقتصادية الكلية. وفي الوقت نفسه، وجدت السلطات في تلك البلدان أن ممارسة التبادل التجاري بكميات كبيرة لعرض المشاكل، لأنها تميل إلى تقديم عطاءات أعلى قيمة تلك العملات ومن ثم إنتاج انخفاض كبير عندما يتم عكس مواقف التجارة تحمل في وقت لاحق بشكل جماعي . 6) استرجاع 16 سبتمبر 2018 lse. ac. uk/fmg/researchProgrammes/paulWoolleyCentre/pdf/First٪20Conference٪20Papers/M_Brunnermeier. pdf.

المشتركة كاري استراتيجيات التجارة.

ويمكن القيام بعمليات تداول العملات من خلال معاملات نقدية بسيطة تنطوي على شراء العملات الأجنبية. ومع ذلك، وفقا لبنك التسويات الدولية (بيس)، يتم في معظم الأحيان من خلال عمليات سوق المشتقات، بما في ذلك العقود الآجلة، إلى الأمام، ومقايضات العملات الأجنبية والخيارات. كما أنها غالبا ما تتم على مدى 6 أشهر أو أقل. 7) استرجاع 16 سبتمبر 2018 بيس / بوبل / ببدف / bispap81.pdf.

وتشمل الاستراتيجيات المشتركة لتجارة البضائع التي يحددها بنك التسويات الدولية الاستحواذ المباشر على الدين بعملة ذات فائدة عالية باستخدام الأموال المقترضة بعملة منخفضة الفائدة. عند التسوية، يقوم المستثمر ببيع الدين وإعادة شراء عملة التمويل لسداد المبلغ المبدئي المقترض.

وهناك استراتيجية بديلة يستخدمها المستثمرون هي اتخاذ موقف طويل الأجل في العملة ذات الفائدة المرتفعة باستخدام مقايضات العملات الأجنبية القابلة للتسليم. وتشمل هذه الاستراتيجية شراء العملة ذات الفائدة المنخفضة في السوق الفورية وشراء العملة المستهدفة مع معاملة مستقبلية. عند التسویة، یستلم المستثمر العملة المستھدفة ویقدم عملة التمویل ذات الفائدة المنخفضة، باستخدام متحصلات المعاملة لإعادة شراء عملة التمویل في السوق الفوري. وتعتبر هذه الإستراتيجية توفر ميزة أن المواقف يمكن أن تكون غير مرغوب فيها بسرعة إذا لزم الأمر.

وهناك استراتيجية شعبية أخرى هي اتخاذ موقف قصير غير قابل للتسليم بعملة منخفضة الغلة وموقف طويل في عملة مستهدفة عالية الغلة. عند السداد، يتلقى المشتري، أو يدفع، الفرق بين السعر الآجل والسعر الفوري إذا كانت العملة المستهدفة تقدر أو تنخفض فيما يتعلق بالسعر المتفق عليه للمبلغ غير القابل للتسليم للأمام. هذه الاستراتيجية هي شعبية لأن الصفقة التي تنطوي على عقد غير قابلة للتسليم يمكن أن يتم مع الاستثمار الأولي أصغر نسبيا من مع استراتيجيات بديلة.

المبادلة هي منتج مشتقة مالية تساعد الشركات والمؤسسات على إدارة المخاطر. إن مبادلة الفانيلا البسيطة، والمعروفة أيضا بمبادلة عامة، هي النوع الأساسي من هذه المعاملة. وكما هو الحال بالنسبة للعقود الآجلة الموحدة والعقود الآجلة، فإن مقايضة الفانيلا العادية هي اتفاق بين طرفين يحدد تبادل التدفقات النقدية الدورية الناشئة عن فئة الأصول أو أداة الدين.

وتعتبر الشركات، والمستثمرين والمؤسسات ذات القيمة العالية العالية، من موردي عقود المقايضة البسيطة. عادة، يتم تنفيذ هذا الشكل من المعاملات فيما يتعلق بالأصول التالية:

أسعار الفائدة: تسهل مقايضات أسعار الفائدة تبادل المدفوعات المستمدة من التزامات الديون ذات المعدلات الثابتة لمدفوعات أسعار الفائدة المتغيرة والعكس بالعكس. العملات: تتيح مقايضات العملات تبادل المبالغ الاسمية من العملات الأجنبية. إن سوق الدين الدولي وأسعار الصرف ودخول المنشأة إلى بلد جديد أو سوق أجنبي هي بعض الدوافع لهذا النوع من المعاملات. السلع: تستخدم مقايضات السلع للتحوط من التقلبات المتأصلة التي تواجه سوقا أو أسواقا معينة. وتعتبر المنتجات الزراعية ومنتجات الطاقة من بين أكثر المنتجات شيوعا في مقايضة السلع.

سهل الفانيليا مبادلة: المعلمات والميكانيكا.

إن آليات مقايضة أسعار الفائدة العادية في فانيلا واضحة إلى حد ما وتتشابه مع تلك التي تشمل العملات والسلع. في هذا النوع من المقايضة، يقرر طرفان تبادل المدفوعات الدورية مع بعضها البعض وفقا لمعايير محددة باستخدام أسعار الفائدة كأساس للاتفاق.

على سبيل المثال، يوافق البنك التجاري Z والشركة X على أنه قد يكون من المفيد الدفع التجاري مع بعضهما البعض بناء على ظروفهما الخاصة. من أجل تنظيم المبادلة، يتم تعريف المعلمات التالية والاتفاق عليها:

المبلغ الرئيسي: مبلغ رأس المال المستخدم في خدمة الدين. المدة: الفترة الزمنية حتى يصل الاتفاق إلى مرحلة النضج، بما في ذلك جدول الدفع. تسمية العملة: نوع العملة التي يتعين سدادها. أسعار الفائدة: أسعار الفائدة التي ترتبط بها التجارة. يتم تعريف المعدلات الثابتة والمتغيرة من قبل المشاركين. والإشارة إلى مؤشر أسعار الفائدة، مثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (ليبور)، هي ممارسة شائعة لتحديد المعدل المتغير.

تبدأ المعاملة التي تشمل البنك التجاري Z والشركة X:

وتتفق الشركة X والبنك Z على مبدأ قدره 100 مليون دولار أمريكي، ومدته 5 سنوات، مع دفع مبالغ مستحقة مرتين في السنة. يقوم البنك Z بتسديد المدفوعات بناء على نسبة ثابتة تبلغ 10٪، في حين توافق الشركة X على سداد مدفوعاتها على أساس معدل متغير يبلغ 2٪ + ليبور الحالي. تتم معالجة الدفعات من قبل وسيط، مع تقلبات في سعر الفائدة المتغير يعمل كمحدد أساسي للنجاح لكل طرف.

قد يكون للتبديل نفسه العديد من النتائج ويكون إما مفيدة أو ضارة للمشاركين المعنيين. على سبيل المثال، قد تتمتع الشركة X بقيمة وجود تدفق مستمر من الإيرادات الناتجة عن المدفوعات من البنك Z. وعلى العكس من ذلك، قد يستفيد البنك Z من ارتفاع أسعار الفائدة والمدفوعات الأكبر المستلمة من الشركة X.

في نهاية المطاف، الدافع للدخول في الاتفاق يعتمد على المشاركين الفردية المعنية. والأسباب الشائعة للانخراط في نطاق مقايضة فانيليا بسيطة من إدارة المخاطر إلى الاستفادة من التقلبات في مختلف الأسواق.

ملخص: مناقشة المبادلة.

على الرغم من أن جزءا لا يتجزأ من سوق المشتقات العالمية، لا تزال أنواع كثيرة من المقايضات مثيرة للجدل. خلال أزمة الائتمان في عام 2008، اعتبرت مقايضات العجز الائتماني (كدز) المتعلقة بالسوق العقاري في الولايات المتحدة واحدة من الجناة الرئيسيين المسؤولين عن الانهيار. ويعزى ذلك لاحقا إلى فشل العديد من البنوك الاستثمارية وشركات التأمين، مع إعطاء مصطلح & # 8220؛ مبادلة & # 8221؛ وهو دلالة سلبية إلى حد ما.

ومع ذلك، فإن للمقايضة تاريخ يعود تاريخه إلى عام 1981، وينشأ عن تجارة عوائد العملة والتزامات الديون بين شركة آي بي إم والبنك الدولي. 8) استرجاع 13 فبراير 2017 sjsu. edu/faculty/watkins/swaps. htm ومنذ ذلك الحين، أصبحت مقايضة سوقا هائلة دون وصفة طبية (أوتك). وفي نهاية عام 2018، شكلت المقايضات 75٪ من إجمالي سوق المشتقات بسعر الفائدة، بقيمة 320 تريليون دولار أمريكي. 9) استرجاع 13 شباط / فبراير 2017 بيس / بوبل / otc_hy1511.pdf.

بشكل عام، هناك العديد من أصناف متميزة من المقايضات، ولكل منها درجة خاصة من التعقيد والشعبية. مقايضات الفانيلا العادية هي النوع الأكثر شيوعا من عمليات التبادل، وغالبا ما تكون طريقة قابلة للتطبيق لإدارة المخاطر بشكل فعال مع تأمين الربح.

قراءة إضافية.

يتم تقديم أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحليلات أو أسعار أو معلومات أخرى أو روابط لمواقع طرف ثالث كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. لن تتحمل فكسم المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، أي خسارة في الأرباح التي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر من استخدام أو الاعتماد على هذه المعلومات.

إشعار الاستثمار عالي المخاطر: ينطوي تداول العملات الأجنبية / عقود الفروقات على الهامش على مستوى عال من المخاطر وقد لا يكون مناسبا لجميع المستثمرين حيث يمكن أن تتحمل خسائر تتجاوز الودائع. الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك. وبسبب بعض القيود التي يفرضها القانون المحلي والتنظيم المحلي، يمكن لزبائن التجزئة المقيمين الألمان أن يحافظوا على خسارة إجمالية للأموال المودعة ولكنهم لا يخضعون لطلبات دفع لاحقة تتجاوز الأموال المودعة. كن على علم وفهم كامل لجميع المخاطر المرتبطة بالسوق والتجارة. قبل تداول أية منتجات تقدمها شركة فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد، بما في ذلك جميع فروع الاتحاد الأوروبي، فكسم أوستراليا بتي. ليميتد. المحدودة، أي الشركات التابعة للشركات المذكورة أعلاه، أو غيرها من الشركات ضمن مجموعة شركات فكسم [مجتمعة "مجموعة فكسم"]، والنظر بعناية الوضع المالي ومستوى الخبرة. إذا قررت تداول المنتجات التي تقدمها فكسم أوستراليا بتي. ليميتد ("فكسم أو") (أفسل 309763)، يجب عليك قراءة وفهم دليل الخدمات المالية، بيان الإفصاح عن المنتجات، وشروط العمل. قد تقدم مجموعة فكسم تعلیقات عامة لا یقصد بھا أن تکون مشورة استثماریة ولا یجب أن تفسر علی ھذا النحو. طلب المشورة من مستشار مالي منفصل. لا تتحمل مجموعة فكسم أي مسؤولية عن الأخطاء أو عدم الدقة أو السهو. لا تضمن دقة واكتمال المعلومات، والنص، والرسومات، وصلات أو غيرها من البنود الواردة في هذه المواد. قراءة وفهم الشروط والأحكام على مواقع فكسم المجموعة قبل اتخاذ المزيد من الإجراءات.

ويقع مقر مجموعة فكسم في 55 شارع المياه، الطابق 50، نيويورك، نيويورك 10041 الولايات المتحدة الأمريكية. فوركس كابيتال ماركيتس ليميتد ("فكسم لت") مرخصة ومنظمة في المملكة المتحدة من قبل سلطة السلوك المالي. رقم التسجيل 217689. مسجل في إنجلترا وويلز مع شركة بيت الشركات رقم 04072877. فكسم أستراليا بتي المحدودة ("فكسم الاتحاد الافريقي") ينظمها لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، أفسل 309763. فكسم الاتحاد الافريقي أن: 121934432. فكسم الأسواق المحدودة ( "فسم ماركيتس") هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. لا تخضع شركة فكسم ماركيتس للتنظيم ولا تخضع للرقابة التنظيمية التي تحكم هيئات مجموعة فكسم الأخرى، والتي تشمل على سبيل المثال لا الحصر، سلطة السلوك المالي، ولجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية. فكسم العالمية للخدمات، ليك هي شركة تابعة تعمل ضمن مجموعة فكسم. فكسم غلوبال سيرفيسز، ليك ليست منظمة ولا تخضع للرقابة التنظيمية.

الأداء السابق: الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية.

كوبيرايت © 2018 فوريكس كابيتال ماركيتس. كل الحقوق محفوظة.

كاري للتجارة.

2.1 المستوى 1 مقدمة الفوركس 2.2 المستوى 2 الأسواق 2.3 المستوى 3 التداول.

3.1.1 التحليل الفني لفوركس 3.1.2 المتوسطات المتحركة في الفوركس 3.1.3 تحديد الاتجاهات في الفوركس 3.1.4 المقاومة والدعم 3.1.5 قمم مزدوجة وقيعان مزدوجة 3.1.6 البولنجر باند 3.1.7 ماسد 3.2.1 الدولار الأمريكي 3.2 .2 اليورو 3.2.3 الين الياباني 3.2.4 الجنيه البريطاني 3.2.5 الفرنك السويسري 3.2.6 الدولار الكندي 3.2.7 الدولار الأسترالي / النيوزيلندي 3.2.8 راند جنوب أفريقيا 3.2.9 تقرير حالة العمالة 3.2.10 التأمين ضد البطالة أسبوعيا المطالبات 3.2.11 بنك الاحتياطي الفدرالي 3.2.12 التضخم 3.2.13 مبيعات التجزئة 3.3.1 زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي 3.3.2 قواعد التداول 3.3.2.1 لا تدع الفائز يتحول إلى خاسر 3.3.2.2 فوز منطقي؛ الدافع يقتل 3.3.2.3 أبدا المخاطرة أكثر من 2٪ في التجارة 3.3.2.4 الزناد أساسا، الدخول والخروج من الناحية الفنية 3.3.2.5 زوج دائما قوية مع ضعف 3.3.2.6 يجري الحق ولكن يجري في وقت مبكر يعني ببساطة أن كنت خاطئ 3.3.2.7 تعرف الفرق بين التحجيم وإضافة إلى الخاسر 3.3.2.8 ما هو الأمثل رياضيا من المستحيل نفسيا 3.3.2.9 المخاطر يمكن تحديدها مسبقا؛ المكافأة لا يمكن التنبؤ بها 3.3.2.10 لا أعذار، من أي وقت مضى 3.3.3 أوسد-جبي زوج 3.3.4 غبب-أوسد زوج 3.3.5 أوسد-تشف زوج 3.3.6 الرافعة المالية 3.3.7 استراتيجية السرعة الأساسية 3.3.8 كاري تريد 3.3.9 نقود الإدارة 3.3.10 الفوركس الآجلة 3.3.11 خيارات الفوركس.

5.1 قصيرة الأجل 5.2 متوسطة الأجل 5.3 طويلة الأجل.

وهناك استراتيجية تداول شعبية أخرى بين المتداولين بالعملات هي تجارة التبادل التجاري. إن تجارة المحمل هي إستراتيجية يقوم فيها التجار باستعارة عملة ذات سعر فائدة منخفض واستخدام الأموال لشراء عملة مختلفة تدفع سعر فائدة أعلى. هدف المتداولين في هذه الاستراتيجية هو كسب ليس فقط فرق سعر الفائدة بين العملتين، ولكن أيضا للبحث عن العملة التي تم شراؤها أن نقدر.

كاري التجارة النجاح.

مفتاح التداول الناجح ليس مجرد تداول عملة ذات سعر فائدة مرتفع وآخر بسعر فائدة منخفض. بدلا من ذلك، أكثر أهمية من الانتشار المطلق بين العملات هو اتجاه انتشار. للحصول على تجارة حمل مثالية، يجب أن تكون طويلة عملة مع سعر الفائدة الذي هو في عملية التوسع مقابل العملة مع ثابت أو معدل الفائدة المتعاقد. هذه الدينامية يمكن أن يكون صحيحا إذا كان البنك المركزي للبلد الذي كنت طويلا يتطلع إلى رفع أسعار الفائدة أو إذا كان البنك المركزي للبلد الذي كنت قصيرة تبحث عن خفض أسعار الفائدة. كانت هناك الكثير من الفرص لتحقيق أرباح كبيرة في الماضي في تجارة حمل. لنلق نظرة على بعض الأمثلة التاريخية. (لمعرفة المزيد، اقرأ العملة كاري كاريتس ديليفر)

وبالنسبة للجزء الأكبر من الوقت بين نوفمبر 2018 ونوفمبر 2018، قدم زوج العملات أود / كاد انتعاشا إيجابيا بنسبة 1٪ على الأقل. باستخدام 1٪ كمثال، والتي قد تظهر صغيرة، مع استخدام الرافعة المالية 10: 1 سيصبح العائد 10٪. خلال نفس الفترة، ارتفع الدولار الاسترالي أيضا من 93 سنتا ليغلق عند 1.025 مقابل الدولار الأمريكي، وهو ما يمثل لمسة أكثر من 10٪ من الارتفاع في زوج العملات. وهذا يعني أنه إذا كنت في هذه التجارة كنت قد استفادت من كل من العائد الإيجابي والمكاسب الرأسمالية.

استنتاج.

الشيء الرئيسي الذي يجب البحث عنه عند البحث عن حركة حمل هو إيجاد زوج من العملات مع انتشار الفائدة المرتفعة وإيجاد الزوج الذي كان موضع تقدير أو في اتجاه صاعد. ومع التحركات التي اتخذتها معظم البنوك المركزية لتخفيض الفوائد نحو الصفر في محاولة لتحفيز اقتصاداتها، فإن الاهتمام العام في تجارة البضائع قد انخفض أيضا. ومع ذلك، فإن فهم الأساسيات الكامنة وراء تغيرات أسعار الفائدة هو أحد مفاتيح تنفيذ التجارة المحملة، وهو أمر ضروري عندما تعود الاستراتيجية إلى الوراء. القسم التالي سوف أعرض لكم لمفهوم كل مهمة لإدارة الأموال ضمن حساب الفوركس الخاص بك. (إذا كنت تحتاج إلى تجديد على أسعار الفائدة، والعودة إلى القسم 5.3 على أسعار الفائدة أو الرجوع إلى محاولة التنبؤ أسعار الفائدة)

كيفية التجارة في التجارة تحمل.

حمل الصفقات كانت دائما استراتيجية شعبية لتجار الفوركس. الفكرة ليست معقدة. وفي تجارة محملة، يبيع المتداولون العملات التي تؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة مقابل العملات ذات معدل فائدة أعلى. هذه هي الصفقات المتوسطة والطويلة الأجل، حيث أن الفارق بين أسعار الفائدة يتغير بشكل غير منتظم.

لسوء الحظ، على الرغم من أنها بسيطة في التنفيذ، فإن تجارة الصفقات المربحة أكثر تعقيدا من مجرد بيع عملة ذات سعر فائدة منخفض، مثل الين، مقابل ييلدر مرتفع، مثل الدولار الأسترالي (انظر & كوت؛ ين فور أوسي & كوت؛ ). في حين أن هذه التجارة في الواقع يمكن أن تعمل بشكل مستمر، تحتاج إلى فهم تعقيدات ما يحدث لحماية الأرباح الخاصة بك. دعونا نرى لماذا.

العملة كاري للتجارة.

ما هو "العملة تحمل التجارة"

إن تجارة حمل العملة هي إستراتيجية يقوم فيها المستثمر ببيع عملة معينة ذات سعر فائدة منخفض نسبيا ويستخدم األموال لشراء عملة مختلفة مما يؤدي إلى ارتفاع معدل الفائدة. يحاول المتداول باستخدام هذه الاستراتيجية التعرف على الفرق بين المعدلات، والتي غالبا ما تكون كبيرة، اعتمادا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة.

كسر العملة "كاري كاري للتجارة"

والخطر الكبير في التجارة المحملة هو عدم التيقن من أسعار الصرف. باستخدام المثال أعلاه، إذا كان الدولار الأمريكي قد انخفض في القيمة بالنسبة للين الياباني، فإن المتداول معرض لخطر فقدان المال. أيضا، تتم هذه المعاملات عموما مع الكثير من النفوذ، لذلك حركة صغيرة في أسعار الصرف يمكن أن يؤدي إلى خسائر فادحة ما لم يتم تحوط الموقف بشكل مناسب.

العملة حمل الحسابات التجارية مثال.

وكمثال على تجارة حمل العملة، افترض أن المتداول يلاحظ أن المعدلات في اليابان هي 0.5٪ بينما في الولايات المتحدة هي 4٪. وهذا يعني أن المتداول يتوقع أن يحقق ربحا بنسبة 3.5٪، وهو الفرق بين السعرين. الخطوة الأولى هي اقتراض الين وتحويله إلى دولار. والخطوة الثانية هي استثمار تلك الدولارات في ضمان يدفع الثمن الأمريكي. افترض أن سعر الصرف الحالي هو 115 ين لكل دولار والتاجر يقترض 50 مليون ين. وبمجرد تحويل المبلغ الذي سيكون عليه:

دولار أمريكي = 50 مليون ين / 115 = 434،782.61 دولار.

بعد عام يستثمر بمعدل 4٪ في الولايات المتحدة، لدى التاجر ما يلي:

الرصيد النهائي = 434،782.61 × (1 + 4٪) = 452،173.91 دولار.

الآن، التاجر يدين 50 مليون ين زائد نسبة 0.5٪ الفائدة لما مجموعه:

المبلغ المستحق = 50 مليون ين + (50 مليون ين x (1 + 0.5٪)) = 50.25 مليون ين.

وإذا ظل سعر الصرف ثابتا على مدار السنة وينتهي عند 115، فإن المبلغ المستحق بالدولار الأمريكي هو:

المبلغ المستحق = 50.25 مليون ين / 115 = 436.956.52 دولار.

أرباح التاجر على الفرق بين رصيد الدولار الأمريكي المنتهية والمبلغ المستحق وهو:

الربح = 452،173.91 - 436،956.52 = 15،217.39 $.

لاحظ أن هذا الربح هو بالضبط المبلغ المتوقع: 15،217.39 $ / 434،782.62 = 3.5٪

إذا تحرك سعر الصرف مقابل الين، فإن التاجر سوف تستفيد أكثر من ذلك. إذا ارتفع الين، فإن التاجر كسب أقل من 3.5٪ أو قد تواجه حتى الخسارة.

كاري للتجارة.

مقدمة في استراتيجية التجارة كاري.

استراتيجية التجارة تحمل هي واحدة من استراتيجية تجارية معروفة جيدا وتستخدم على نطاق واسع. وهو يستند إلى الأساس الأساسي للفوارق في أسعار الفائدة ويستخدم في الغالب من قبل المستثمرين المؤسسيين. في حين كانت استراتيجية التجارة تحمل مجال اهتمام تجار التجزئة، فإنه ليس استراتيجية عوائد عالية أو مربحة التداول ما لم يكن هناك علاقة تقنية التي تقع في نفس الاتجاه من استراتيجية التجارة حمل. في هذه المقالة، سوف تتعلم عن أساسيات استراتيجية التجارة حمل وكيف يتم استخدامها. تعمل استراتيجية تجارة التجارة للمستثمرين من المؤسسات حيث يمكنهم اقتراض المال من العملة ذات سعر الفائدة المنخفض لتمويل أسواق الأسهم في الدولة ذات سعر الفائدة الأعلى.

فرق أسعار الفائدة.

فارق سعر الفائدة ليس سوى الفرق بين الفائدة من عملة إلى أخرى. وتحدد المصارف المركزية في البلد أسعار الفائدة على العملة. لذلك واضح من هذا، عندما يكون هناك فرق إيجابي في سعر الفائدة في زوج من العملات، يتم اتخاذ مواقف طويلة.

يتم تشكيل أساس التجارة المحملة على السياسات النقدية للبنك المركزي، والتي يتم إصدارها كل شهر. یبحث المستثمرون عن دلائل علی وجود أي علامات علی تغیرات محتملة في أسعار الفائدة، سواء کان ذلك رفع أسعار الفائدة أو خفض سعر الفائدة الذي یؤثر علی تجارة المحمل.

ويبين الجدول أدناه أسعار الفائدة الحالية للمصارف المركزية الرئيسية من أزواج العملات الرئيسية.

استنادا إلى الجدول أعلاه، فمن المثالي لاتخاذ صفقات طويلة في الفرنك السويسري أو الفرنك السويسري أو الين أو اليورو. إن شراء الدولار النيوزلندي وبيع الفرنك السويسري أو اليورو أو الين سيؤدي إلى فرق إيجابي في سعر الفائدة. لذلك، يشتري المستثمرون عملات ذات أسعار فائدة أعلى إما لتمويل استثمارات أخرى أو الاحتفاظ بها حتى تكون الفائدة المتراكمة هامة.

ارتباط الأسواق المالية مع كاري للتجارة.

وعادة ما تتحرك أسواق الأسهم في الاقتصادات الرئيسية في إطار ارتباط كبير لحمل التجارة. على سبيل المثال، من بين المستثمرين الأميركيين، الين الياباني يقدم أدنى فائدة. لذلك، يميل التجار إلى شراء الين، وبيع عملتهم المحلية (الدولار في هذا المثال) لتمويل أسواق الأسهم الخاصة بهم. يظهر الرسم البياني أدناه كيف يظهر مؤشر S & أمب؛ P500 علاقة قوية مع المراكز الطويلة لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسجبي).

يظهر الرسم البياني أعلاه العلاقة بين زوج العملات أوسجبي ومؤشر S & أمب؛ P500. من خلال الاستفادة من التجارة حمل، يقترض المستثمرون الين، لبيعه للدولار الأمريكي الذي يستخدم بعد ذلك لتمويل أسواق الأسهم الأمريكية. عند تحقيق الهدف الاستثماري، يعود المستثمرون الين الياباني بنسبة 0.1٪ مما يجعلهم يحققون أرباحا جيدة.

ولكي نفهم قوة حمل التجارة، تخيل أن المستثمرين يضطرون إلى اقتراض الدولار الأمريكي من البنوك الأمريكية لتمويل استثماراتهم في سوق الأسهم. في هذه الحالة، سيكون على المستثمرين دفع فائدة بنسبة 0.25٪.

كاري تريد & أمب؛ تجارة الفوركس.

على الرغم من أن التجارة تحمل لا يمكن أن تكون استراتيجية تداول مربحة للغاية في الفوركس، فإنه يساعد في الطريق. يتم تحميل المتداولين الذين يشغلون مراكز مفتوحة بين عشية وضحاها مبادلة أو تمرير. يتم تحديد رسوم الترحيل هذه من خلال أسعار الفائدة لكل زوج من العملات. یبین الجدول أدناه نظرة عامة موجزة عن کیفیة تأثیر أسعار الفائدة علی بعض مراکز أزواج العملات.

من الجدول أعلاه، يمكن للتجار الفوركس، وخاصة التجار سوينغ التجارة وفقا لذلك من أجل تحقيق أقصى قدر من الأرباح. على سبيل المثال، التجار الذين يستخدمون للحفاظ على موقف مفتوح على مدى أسابيع ينبغي أن يبحثوا عن أزواج العملات التجارية التي تقدم مقايضات إيجابية بين عشية وضحاها. وتسمح فروق أسعار الفائدة الإيجابية للمتداولين بتحقيق أرباح إضافية عندما يكونون مفتوحين خلال فترة زمنية طويلة يمكن أن يعوضوا بسهولة عن أي عمولات تجارية وغيرها من الرسوم التي يتقاضاها التجار عادة.

وختاما، فإن استراتيجية التجارة هي في المقام الأول استراتيجية مؤسسية للمستثمرين تتماشى مع طريقة الشراء والاستحواذ. يتم اقتراض العملة ذات العائد المنخفض لتمويل استثمارات العملة ذات العائد الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، سوف يشتري المستثمرون أعلى عائد العملة من أجل كسب أسعار الفائدة الأعلى.

ومن الأمور التي توخى الحذر فيما يتعلق بحمل التجارة وفوارق أسعار الفائدة أن معظم الأسواق الناشئة تميل إلى تقديم أسعار فائدة أعلى من أجل اجتذاب الاستثمار المؤسسي الأجنبي. على سبيل المثال، بلدان مثل روسيا وجنوب أفريقيا والهند لديها أسعار الفائدة من 8٪، 5.75٪، 8٪ على التوالي. وعلى الرغم من أن هذه األسواق الناشئة تقدم معدالت فائدة أعلى، إال أنها متقلبة جدا وتغير أكثر من االقتصادات المتقدمة.